Содержание, значение, задачи и методы финансового планирования
Центральным элементом системы управления финансами является финансовое планирование.
Финансовое планирование выступает составной частью экономического планирования. Планирование выступает как экономическая деятельность государства, субъектов предпринимательства и социальной сферы по обоснованию своего целенаправленного функционирования. В процессе планирования определяются цель и задачи развития экономики и производства на 89 каждом этапе хозяйствования, способы их достижения, обосновываются темпы роста отдельных отраслей, регионов, социальной сферы, а также пропорции — макроэкономические, отраслевые, территориальные.
Финансовое планирование представляет собой научно-обоснованную деятельность субъекта по планомерному управлению процессами формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов.
Специфика финансового планирования заключается в том, что оно осуществляется только в денежной форме и позволяет проследить движение денежной формы стоимости.
Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы, их источники и виды. Предметом финансового планирования выступает финансовая деятельность субъектов предпринимательства, социальной сферы и государства.
Целью финансового планирования является обеспечение соответствия между объемом финансовых ресурсов и возрастающими потребностями в них. В процессе финансового планирования выявляются источники формирования ресурсов, достигается установление оптимальных пропорции их распределения между централизованными и децентрализованными фондами, происходит определение конкретных направлений использования средств.
Итоговым результатом финансового планирования являются составляемые в процессе этого финансовые планы, где отражаются доходы и расходы на определенный период, а также взаимосвязи с финансово-кредитными институтами.
Финансовые_планы имеют все звенья финансовой системы. При этом форма финансовой плана, состав его показателей отражают специфику соответствующего звена финансовой системы. В частности, предприятия, на коммерческих началах, составляют балансы доходов и расходов; учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность — сметы расходов; органы государственного управления — бюджеты.
В процессе финансового планирования решаются следующие задачи:
1) определяются источники и объемы финансовых ресурсов, необходимые для обеспечения деятельности субъекта;
2) намечаются виды и размеры специальных денежных фондов, а также способы их формирования и направления использования;
3) устанавливается соотношение в распределении централизованных и децентрализованных финансовых ресурсов с целью обеспечения необходимых темпов и пропорций социального и экономического развития;
4) вскрываются резервы использования материальных, трудовых и денежных ресурсов; ,
5) осуществляется постоянный контроль за производственно-финансовой деятельностью предприятий, организаций, учреждений.
Как известно, рыночная экономика опирается на сферу обмена, через которую осуществляется реализация товаров и услуг и признание общественно необходимых затрат. В данном случае господствующим способом определения связи в процессе производства и реализации товаров и услуг выступает рыночный механизм, чутко реагирующий на конъюнктуру рынка (деньги, цена, закон стоимости, закон спроса и предложения). Сама природа рыночного механизма обусловливает использование в нем прогнозного метода определения результатов производства и обмена.
В этой связи с переходом к рынку существенным образом изменяется содержание финансового планирования. Рыночные отношения, наряду со стихийными, несут в себе регулирующее начало: налоги, банковский кредит и процент, государственный заказ, контрольный пакет акций и т.д. При этом регулирование экономических процессов осуществляется в масштабах государства в целом, отрасли, региона и предприятия.
В условиях рынка основой финансовой стратегии служат долгосрочные программы научно-технического, социально-экономического развития.
Каждый субъект нуждается в конкретной финансовой программе. Наряду с текущими, необходимо рассчитывать и долговременные затраты и расходы. Помимо затрат на капитальные вложения следует определять на перспективу размеры акций и облигаций, выплат дивидендов и процентов, расходов, связанных с выплатой арендной платы за арендованное имущество. Все это требует разработки финансовых прогнозов на 10-15 лет.
Следовательно, рыночная экономика не отвергает планирование, поскольку план, есть нечто иное, как надлежаще оформленное управленческое решение. Гибкость и маневренность рыночной экономики обеспечивается ориентацией на прогнозы и программы. В этой связи как на уровне государства, так и на уровне предприятий, фирм начинают применяться финансовое прогнозирование и финансовое программирование.
Финансовое прогнозирование представляет собой исследование возможного состояния финансов в будущем, проводимое в целях научного обоснования показателей соответствующих финансовых планов. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до трех лет), среднесрочными (5-7 лет), долгосрочными (10-15 и более лет).
Задача финансовых прогнозов — определить объективно возможный объем финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде, источники формирования и направления их использования на основе анализа закономерных тенденций динамики финансовых ресурсов и затрат государства или хозяйствующего субъекта с учетом воздействующих на них факторов.
С 2000 года в Республике Казахстан осуществляется среднесрочное финансовое прогнозирование параметров государственного бюджета, то есть составляются прогнозы государственного бюджета на три года. В финансовом прогнозировании применяются эконометричные модели, с определенной степенью вероятности описывающие динамику показателей в зависимости от изменения факторов, влияющих на финансовые процессы. При построении эконометричных моделей используется математический аппарата регрессионного анализа, который дает количественные оценки усредненных взаимосвязей и пропорций, сложившихся в экономике в течение базисного периода.
Финансовое программирование — применение программно-целевого метода при составлении государственного бюджета и смет расходов и доходов других звеньев финансовой системы.
Финансовое программирование включает прогнозирование общего уровня государственных расходов и их основных групп, установление приоритетов и пропорций финансирования в процессе разработки бюджетной политики правительства, формирование программ расходов по намеченным мероприятиям.
Основными целями финансового программирования являются: улучшение процесса управления государственными расходами, повышение эффективности расходования государственных средств, прекращение продолжения малоэффективных программ и проектов путем использования системы альтернатив, установление четких целей и финансового обеспечения всех программ и видов деятельности правительства.
Существуют следующие разновидности финансового программирования: планирование — программирование — разработка бюджета (ППБ), управления по целям (МБО), бюджет на нулевой основе (ЗББ), система программного анализа и обзора, конъюнктурно-нейтральный бюджет, рационализация выбора бюджетных решений, многоцелевое бюджетное планирование и
др.
При финансовом программировании, как правило, составляется пятилетний финансовый план государственных расходов, который основан на принципе скользящей шкалы, каждый год план пересматривается, цифры уточняются и передвигаются на следующий год. При этом показатели первого года носят обязательный характер, а последующих четырех лет — ориентировочный. Ежегодно проводятся проверка и изменение по всем статьям расходов со сдвигом их на 12 месяцев вперед.
Расчеты финансовых показателей как прогнозного, так и планового характера базируются на использование различных методов:
— метод экстраполяции;
— нормативный метод;
— метод математического моделирования;
— балансовый метод и др.
Метод экстраполяции состоит в определении финансовых показателей на основе установления их динамики. Расчеты производятся на базе достижений отчетного периода и их корректировки на относительно устойчивый темп роста. Данный способ расчета финансовых показателей имеет некоторые недостатки. Во-первых, он не стимулирует выявления внутрихозяйственных резервов, так как перевыполнение плановых заданий влечет за собой их автоматическое увеличение в плановом периоде. Во-вторых, он отрицательно сказывается на использовании материальных и денежных ресурсов, так как в планируемом периоде их размеры будут определяться исходя из достигнутого уровня.
Нормативный метод планирования предполагает расчет финансовых показателей на основе установленных норм и нормативов. Например, нормы амортизационных отчислений, нормативы отчисления в специальные денежные фонды.
Метод математического моделирования заключается в построении финансовых моделей, имитирующих течение реальных экономических и социальных процессов.
Балансовый метод предусматривает согласованность расходов с источниками покрытия, увязку всех разделов финансовых планов между собой, а так же согласование производственных и финансовых показателей.
Специфика различных сфер финансовой системы оказывает влияние на содержание методов финансового планирования.
Важное место в планировании деятельности государственных финансов занимает бюджетное планирование. В основу планирования бюджета, наряду с традиционными методами, положены: широкое использование ЭВМ, применение экономических моделей, системно-вариантного подхода, экономического программирования, программно-целевого метода.
При программно-целевом методе определяются конечная цель и промежуточные цели достижения конечной цели. Например, планирование расходов на образование по данному методу осуществлялось следующим образом. Конечная цель — охват средним образованием всех детей страны. Промежуточная цель -подготовка соответствующего числа преподавателей, строительство школ, издание учебников и т.д. Все эти программы подкрепляются бюджетной сметой в форме единого программно-финансового плана. Для повышения эффективности выбора даются различные варианты путей и средств достижения целей.
Программно-целевой метод предусматривает систематическую корректировку принятых решений в соответствии с происходящими изменениями в политической, экономической, социальной и других сферах.
В сфере страхования широко используются в планировании метод теории вероятности и корреляционно-статистические методы.
Финансовое планирование на предприятии требует специальных навыков, сочетающих знания в области бухгалтерского учета, статистики, анализа. Планирование потоков финансовых ресурсов должно удовлетворять все потребности субъекта хозяйствования. В основе финансового обеспечения потребностей лежит калькуляция затрат. Калькулирование — есть установление объема вложений средств по какому-либо пункту плана или виду деятельности.
Функция калькулирования затрат заключается в сборе данных о затратах предприятия и о других операционных расходах. Для сбора этих данных от бухгалтера требуется понимание компонентов производственных расходов, знание производственного процесса, способность определять общие затраты для данного объема производства в указанный период и для единицы продукции, а также ведение бухгалтерского учета (аналитического и синтетического).
Как известно, основным источником финансовых ресурсов предприятий является прибыль. В этой связи в процессе финансового планирования большое внимание уделяется расчетной норме прибыли.
Существует множество факторов прямо воздействующих на норму прибыли, наиболее важными из них являются: ожидание держателей акций, отдача от вложенного капитала, возможная экономия мощностей, структура капитала.
Фактор ожидания держателей акций требует установления минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспечивала бы держателям акций доход.
Фактор отдачи от вложенного капитала рассматривается как отношение прибыли к вложенному капиталу в процентах. В свою очередь, эти величины зависят от реальных экономических ситуаций. Например, земля и сооружения, купленные за 10-20 лет, могут не переоцениваться, акции обычно оцениваются по рыночной стоимости, даже при инфляции, а патенты, торговые марки часто показываются по номинальной стоимости. Поэтому при составлении баланса необходимо учитывать все факторы в комплексе.
В процессе финансового планирования на предприятии осуществляется анализ инвестиций. Капитал, вложенный в дело и дополненный частью полученной прибыли, реинвестируется в активы (земля, сооружения, оборудование) с целью получения дохода в будущем.
В оценке капиталовложений используются следующие методы:
— метод окупаемости;
— метод среднего уровня отдачи;
— метод дисконтирования средств.
Метод окупаемости (метод «пэй-бэк») — это самый простой метод, основанный на применении в качестве исходных данных времени (количество лет), необходимого для покрытия начальных инвестиций в проект; размеров ежегодного вклада, рассчитываемых как разность между годовыми доходами и затратами.
Недостаток данного метода расчета в том, что он игнорирует отдачу от вложенного капитала (т.е. не оценивает прибыльность) и дает одинаковую оценку одинаковым уровням инвестиций независимо от срока окупаемости (т.е. 1 т.тг., полученный спустя год, оценивается также как и 1т.тг., полученный через 4 года)
Пример:
тыс.тенге
Величина начальных капиталовложений 40
Прогноз годового дохода (10 т. изделий по 30
3 каждое)
Прогноз годовых расходов 25
в том числе: сырье и материалы 5
рабочая сила 17
накладные расходы 3
95
Амортизация Период возврата 5000 = 8 лет 5
(окупаемости) 40000 /
Метод среднего уровня отдачи идентичен с предыдущим методом, но учитывает амортизацию на вложенный капитал. Пример.
1. Величина начальных капиталовложений 40,0
2. Прогноз годового дохода 30,0
3. Прогноз годовых расходов 25,0 в т.ч. сырье и материалы 5,0
рабочая сила 17,0
накладные расходы 3,0
4. амортизация 4,0
5. прогноз годового вклада 1,0
6. прибыльность 1,0/4,0
Метод дисконтирования средств базируется на допущении, что деньги, получаемые (или расходуемые) в будущем, будут иметь меньшую ценность, чем сейчас.
Рыночная экономика ориентируется на свои главные элементы — цену, спрос и предложение товаров, услуг, рабочей силы, ссудных капиталов, а также конкуренцию. В этих условиях используется метод финансового прогнозирования, основанный на расчетах коэффициентов прибыльности, показателей рыночной цены.
